Browsing by Author "Çankaya, Serkan"

Now showing 1 - 3 of 3

Citation Count: 1
The Behaviour of the Istanbul Stock Exchange Market: an Intraday Volatility/Return Analysis Approach
(Academic Journals, 2011) Ulusoy, Veysel; Eken, Mehmet Hasan; Çankaya, Serkan
This study investigates intraday effects in the Istanbul Stock Exchange (ISE) during the latest period of financial turmoil which began in August 2007 and extended to February 2010. We tested for the possible existence of intraday anomalies using both return and volatility equations empirically applying GARCH (pq) models. The unique data set we utilized was compiled from 15-min intraday values of the ISE-100 Index which are formed by averaging historical ten-second tick data. This study contributes to the current literature in three distinct ways. Firstly the basic characteristics of the unique data used in this research were investigated in detail. Secondly four range-based volatility measures namely Garman Klass (GK) Yang-Zhang (YZ) Rogers-Satchell (RS) and Parkinson (PK) were employed to take more precise measurements of volatility for intraday data analysis in order to identify the changes in general market sentiment using opening closing high and low prices. Thirdly we estimated the relative efficiency of GK YZ RS and PK by applying GARCH (p q) models. The results are quite promising indicating that strong opening price jumps are present for daily and morning calculations. They illustrate that the YZ estimator has relatively more power in generating tolerable volatility patterns.
Bölgesel Kalkınmada Bankacılık Sektörünün Rolü: Karadeniz Bölgesindeki Bankacılık Sektörü ile Kişi Başına Düşen Gsyih İlişkisi Üzerine Bir Uygulama
(Kadir Has Üniversitesi, 2011) Yaran, Mehmet Özgür; Çankaya, Serkan; Arıcan, Erişah
Bu çalışmada Türkiye'nin coğrafi bölgeleri arasındaki gelişmişlik farklılıkları analiz edilmektedir. Gelişmekte olan ülkelerdeki ortak sorunlardan biri olan bölgesel geri kalmışlık, çeşitli nedenlerden dolayı ülkemizde de yaşanmaktadır. Ülkemizin doğu ve kuzey bölgeleri ile iç ve batı bölgeleri arasında ekonomik gelişmişlikte ciddi farklılıklar vardır. Bölgeler arasındaki sosyal ve ekonomik uçurum her geçen gün artmaktadır. Bu farklılıkların giderilmesi için yapılan çalışmalar 1960'lı yıllardan itibaren devam etmektedir. Farklı araştırmacıların yaptıkları çalışmalara da yer verilen bu çalışmada; bölgeler ve iller çeşitli kalkınmışlık göstergeleri kullanılarak tek tek analiz edilmektedir.Çalışmanın uygulama kısmında ise; geri kalmış bölge statüsünde olan Karadeniz Bölgesi'ndeki bankacılık sektörü ile kişi başına düşen gayri safi yurtiçi hasıla oranı arasındaki ilişki sınanmaktadır. Uygulama aşamasında 1999-2009 yılları arasındaki veriler kullanılarak değişkenler arasında basit regresyon analizi yapılmıştır.
Citation Count: 3
The Impact of Short Selling on Intraday Volatility: Evidence From the Istanbul Stock Exchange
(IEEE, 2012) Çankaya, Serkan; Eken, Mehmet Hasan; Ulusoy, Veysel
This paper examines the interrelation between short selling and volatility as differing from previous research in that it focuses on intraday activities rather than the daily price movements. We demonstrate that the effects of short selling activity changes during the two sessions of the day and rest of trading hours. The study also presents evidence that there is a considerable amount of short selling activity in the Istanbul Stock Exchange (ISE) particularly at the beginning of opening sessions which significantly impacts the volatility of the market for the rest of the trading day. © EuroJournals Publishing Inc. 2012.