Turkiye’de yatirim ve emeklilik fonlarinin risk olcum yontemlerine bakis ve kredi riski dahil edilerek riskin tahmin edilmesi

Abstract

Sermaye Piyasasi Kurulu’nun duzenledigi Yatirim Fonlarina Ýliskin Rehber’in 7. Bolumunde risk olcumlerinin nasil yapilmasi gerektigine dair bilgiler bulunmaktadir. Emeklilik ve yatirim fonlarinin risk olcumleri yapilirken ozel sektor tahvillerinin risk olcumleri daha likit olan ve hacmi olan menkullerle benzer sekilde olculmektedir. Buradaki sorun ozel sektor tahvillerinin aslinda diger menkullerden farkli risklere sahip olmasi ancak bu risklerin mevzuattaki olcumlerde goz ardi edilmesidir. calismamda ozel sektor tahvillerinin sahip oldugu diger riskleri olcum modeline dahil ederek hesaplama sistemini calistirmak ve risk tahminin gercege yakin hesaplamayi amacladim.