İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında Takvim Etkileri

dc.contributor.advisor Eken, Hasan en_US
dc.contributor.author Üner, Taylan Özgür
dc.date.accessioned 2020-08-05T11:40:58Z en_US
dc.date.available 2020-08-05T11:40:58Z en_US
dc.date.issued 2009 en_US
dc.department Enstitüler, Lisansüstü Eğitim Enstitüsü, Finans ve Bankacılık Ana Bilim Dalı en_US
dc.department-temp Kadir Has University : Graduate School of Social Sciences : Finance and Banking  en_US
dc.description.abstract Sermaye piyasalarının etkin olması; fiyatların geçmiş fiyat hareketleri ile tahmin edilemeyeceği ve bu yolla piyasanın üzerinde getiri elde edilmesinin mümkün olmadığı anlamına gelmektedir. Ancak piyasaların etkinliği ile ilgili dünya finans piyasaları için yapılan çalışmalarda "Etkin Pazar Hipotezi"nin temel varsayımları ile ters düşen ve "Anomali" olarak tanımlanan bulgulara rastlanmıştır. Çalışmanın konusunu oluşturan zamana bağlı olarak ortaya çıkan anomaliler, "Takvim Etkileri" olarak adlandırılmaktadır. Takvim etkileri; haftanın farklı günlerinde, yılın farklı aylarında ya da ayların belli dönemlerinde hisse senedi fiyatlarında mevsimsel trendler, başka bir ifade ile dönemsellikler görülebileceğini ifade etmektedir. Bu çalışmada dünya hisse senedi piyasalarında görülen dönemselliklerin "İstanbul Menkul Kıymetler Borsası" (İMKB) için varlığı araştırılmıştır. Etkin piyasalar hipotezi, İMKB'nin kurumsal yapısı ve yatırımcı profili çerçevesinde, takvim etkileri ile ilgili daha önce yapılan çalışmalar ve takvim etkilerinin olası nedenleri ile ilgili detaylı bir literatür incelemesinin ardından; İMKB'de günlere ve aylara dayalı başlıca takvim etkilerinin varlığı 04.01.1988 - 31.12.2007 dönemi için sayısal olarak incelenmiştir. Sayısal analizler sonucunda; İMKB için "Haftanın Günü Etkisi", "Yılın Ayı Etkisi", "Ay Dönüşü Etkisi", "Yıl Dönüşü Etkisi" ve "Ay İçi Etkisi"nin varlığını önemli ölçüde destekleyen sonuçlara ulaşılmıştır. Bunun yanında varlığı tespit edilen takvim etkilerine dayalı olarak oluşturulan yatırım stratejileri ile yine oldukça yüksek bir oranda piyasanın üzerinde getiri elde edilebildiği tespit edilmiştir. Bu sonuç İMKB'nin "Güçlü Formda Etkin" olmadığı yorumunu beraberinde getirmektedir. en_US
dc.description.abstract Capital Market Efficiency means that; stock prices have not been predicted with change in the value of past price. In addition to this, it is impossible to get higher return than market return if market is efficient. On the other hand, in academicals studies about market efficiency, some results have been found that are opposite of fundamental assumption of efficient market hypothesis and defined "Anomaly". The Anomalies, which are main subject of these studies and existing in calendar time, are named "Calender Effects". Calender Effects means that, some seasonalities can be seen at different days of the week, different months of the year and some parts of months in stock prices.In this dissertation, seasonalities that are seen in worldwide financial market, were researched for Istanbul Stock Exchange Market (IMKB). After looking for literature deeply with taking into consideration Efficient Market Hypothesis, development of İMKB and investors profile of İMKB; existence of Calender Effects in İMKB were researched with a numerical analysis between the date of 04.01.1988 and 31.12.2007. In conclusion, the analysis result shows that, "Day of the Week Effect", "Month of the Year Effect", "Turn of the Year Effect", "Turn of the Month Effect" and "Intra Month Effect" are exist in Istanbul stock exchange market, moreover it can be possible to get higher return than market return with the investment strategies that are related to Calender Effect. This conclusion comes to means; İMKB is not a strong form efficient stock market. en_US
dc.identifier.uri https://hdl.handle.net/20.500.12469/3120
dc.identifier.yoktezid 226480 en_US
dc.language.iso tr en_US
dc.publisher Kadir Has Üniversitesi en_US
dc.relation.publicationcategory Tez en_US
dc.rights info:eu-repo/semantics/openAccess en_US
dc.subject Sermaye Piyasaları en_US
dc.subject Etkin Pazar Hipotezi en_US
dc.subject Anomaliler en_US
dc.subject Takvim Etkileri en_US
dc.subject Haftanın Günü Etkisi en_US
dc.subject Yılın Ayı Etkisi en_US
dc.subject Yıl Dönüşü Etkisi en_US
dc.subject Ay Dönüşü Etkisi en_US
dc.subject Ay İçi Etkisi en_US
dc.subject Capital Markets en_US
dc.subject Efficient Market Hypothesis en_US
dc.subject Anomaly en_US
dc.subject Calender Effects en_US
dc.subject Day of the Week Effect en_US
dc.subject Month of the Year Effect (January Effect) en_US
dc.subject Turn of the Year Effect en_US
dc.subject Turn of the Month Effect en_US
dc.subject Intra Month Effect en_US
dc.title İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında Takvim Etkileri en_US
dc.type Master Thesis en_US
dspace.entity.type Publication

Files

Original bundle

Now showing 1 - 1 of 1
Loading...
Thumbnail Image
Name:
İstanbul Menkul Kıymetler Borsasında Takvim Etkileri.pdf
Size:
1.76 MB
Format:
Adobe Portable Document Format
Description:

License bundle

Now showing 1 - 1 of 1
No Thumbnail Available
Name:
license.txt
Size:
1.71 KB
Format:
Item-specific license agreed upon to submission
Description:

Collections