Yüksek frekanslı işlemlerin Borsa İstanbul pay piyasasındaki uç fiyat hareketleri çerçevesinde incelenmesi

dc.contributor.advisorErsan, Oğuzen_US
dc.contributor.authorErsan, Oğuz
dc.date.accessioned2021-07-29T11:33:37Z
dc.date.available2021-07-29T11:33:37Z
dc.date.issued2021
dc.date.submitted2021en_US
dc.departmentEnstitüler, Lisansüstü Eğitim Enstitüsü, Mühendislik Bilimleri Ana Bilim Dalıen_US
dc.description.abstractBu çalışmanın temel inceleme konusu yüksek-frekanslı işlemlerin (high-frequency trading, HFT) uç fiyat hareketleri esnasında piyasalara katılımlarıdır. HFT, bir saniyeden çok daha kısa zaman aralıklarında yüksek sayılarda emir gönderimi, büyük oranda emir iptalleri ve gün içi marjinal kâr hedefi ile özdeşleştirilebilmektedir. Çalışmada pozitif ve negatif uç fiyat hareketleri yaşanan hisse ve günlerde HFT aktivitesinin diğer günlere göre daha farklı düzeylerde olup olmadığı sorusuna cevap aranmaktadır. HFT aktivitesinin görece düşük düzeylerde olduğu Aralık 2015 – Mart 2017 periyodu ve BIST30 endeksinde listelenen hisse senetleri çalışılmıştır. Kullanılan HFT değişkenleri piyasadaki toplam HFT oranı dışında alım ve satım tarafındaki HFT oranlarını da temsil etmeye yöneliktir. Pozitif (negatif) uç fiyat hareketli gün-hisse ikililerinde satım (alım) tarafındaki emirlerde HFT payının diğer günlerdekine göre daha düşük olduğu bulunmuştur. Bu bulgu HFT'lerin fiyat yönü ile uyumlu pozisyon aldıklarına ve potansiyel HFT kârlarına işaret etmektedir. The main focus of this study is the market participation of high-frequency traders (HFT) through extreme price movements. HFT is associated with large numbers of order submission activity with fractions of a second, high order cancellation rates and intraday profit-seeking behavior. We inquire whether the level of HFT activity is different for the stocks on the days with large positive and negative price movements. We work with the stocks listed in BIST30 index and with a timespan between December 2015 and March 2017, a period with relatively low HFT share in the market. The utilized HFT variables capture the total HFT share in the orders as well as the HFT shares on the buy and sell sides separately. We find that the HFT share in the buy (sell) orders for the stock-day pairs with positive (negative) extreme price changes is lower than the HFT share on the remaining days. This finding signals the fact that HFTs tend to take positions that are in line with the price direction and the potential HFT profits.en_US]
dc.identifier.endpage74en_US
dc.identifier.startpage1en_US
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/20.500.12469/4092
dc.identifier.yoktezid662690en_US
dc.institutionauthorDaştan, İremen_US
dc.language.isotren_US
dc.publisherKadir Has Üniversitesien_US
dc.relation.publicationcategoryTezen_US
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessen_US
dc.subjectMaliyeen_US
dc.subjectFinanceen_US
dc.subjectPara piyasasıen_US
dc.subjectMoney marketen_US
dc.titleYüksek frekanslı işlemlerin Borsa İstanbul pay piyasasındaki uç fiyat hareketleri çerçevesinde incelenmesien_US
dc.title.alternativeInvestigating high-frequency trading around the extreme price movements in Borsa Istanbulen_US
dc.typeMaster Thesisen_US
dspace.entity.typePublication
relation.isAuthorOfPublication668cc704-cc26-4a39-bb0f-5db2099bf1d3
relation.isAuthorOfPublication.latestForDiscovery668cc704-cc26-4a39-bb0f-5db2099bf1d3

Files

Original bundle

Now showing 1 - 1 of 1
Loading...
Thumbnail Image
Name:
662690.pdf
Size:
1.75 MB
Format:
Adobe Portable Document Format
Description:

Collections