Erdoğan, Seda
Loading...
Name Variants
ERDOĞAN, SEDA
E., Seda
Erdoğan,S.
Seda ERDOĞAN
Erdogan, Seda
Erdoğan, Seda
Erdoğan, SEDA
Erdogan,S.
E.,Seda
S. Erdoğan
SEDA ERDOĞAN
Seda, Erdogan
Seda Erdoğan
ERDOĞAN, Seda
Erdogan,Seda
Erdoğan, S.
Bılyay-Erdogan, Seda
Bilyay-Erdogan, Seda
Erdoğan, Seda Bilyay
Bilyay-erdoğan, Seda
Bilyay Erdoğan, Seda
Bilyay-Erdogan, Seda
Erdoğan, Seda Bilyay
E., Seda
Erdoğan,S.
Seda ERDOĞAN
Erdogan, Seda
Erdoğan, Seda
Erdoğan, SEDA
Erdogan,S.
E.,Seda
S. Erdoğan
SEDA ERDOĞAN
Seda, Erdogan
Seda Erdoğan
ERDOĞAN, Seda
Erdogan,Seda
Erdoğan, S.
Bılyay-Erdogan, Seda
Bilyay-Erdogan, Seda
Erdoğan, Seda Bilyay
Bilyay-erdoğan, Seda
Bilyay Erdoğan, Seda
Bilyay-Erdogan, Seda
Erdoğan, Seda Bilyay
Job Title
Dr. Öğr. Üyesi
Email Address
seda.erdogan@khas.edu.tr
ORCID ID
Scopus Author ID
Turkish CoHE Profile ID
Google Scholar ID
WoS Researcher ID
Scholarly Output
11
Articles
11
Citation Count
0
Supervised Theses
0
11 results
Scholarly Output Search Results
Now showing 1 - 10 of 11
Article Citation Count: 1The Role of Environmental, Social, Governance (ESG) Practices and Ownership on Firm Performance in Emerging Markets(Routledge Journals, Taylor & Francis Ltd, 2023) Bilyay-Erdogan, Seda; Ozturkkal, BelmaThis paper investigates: (i) the effect of environmental, social, and governance (ESG) engagement and ownership attributes on firm performance and (ii) whether different ownership attributes (institutional, foreign, and state ownership) moderate the association between ESG engagement and firm performance. Employing an extensive sample from 22 emerging countries worldwide, we provide cross-country evidence that ESG engagement and its three pillars, i.e. environmental, social, and governance pillars, enhance firm performance, proxied with ROA and Tobin's Q. Moreover, institutional and foreign ownership positively impact firm performance. We present novel evidence that the positive impact of superior ESG engagement on firm performance is lower for higher institutional ownership companies than lower institutional ownership companies, but greater for higher foreign ownership companies than lower foreign ownership companies.Article Kurumsal Karbon Emisyonları Mali Kısıtlamaları Etkiler Mi? Gelişmiş Piyasalardan Kanıtlar(2024) Erdoğan, Seda BilyayBu çalışma kapsamında, karbon emisyonları ile finansal kısıtlamalar arasındaki ilişki ve farklı sahiplik özelliklerinin bu ilişkiyi nasıl etkilediği incelenmektedir. Analizlerde kullanılan örneklem 24 gelişmiş ülkede bulunan 2632 şirketten 2002 ile 2022 yılları arası için toplanan 20,774 şirket-yıl gözlemden oluşmaktadır. Sabit etkiler içeren panel veri tahmin metodolojisini kullanarak yaptığımız analizler, bir firmanın karbon emisyonları ile finansal kısıtları arasında anlamlı ve pozitif ilişki olduğunu ortaya koymaktadır. Sonuçlar, daha yüksek karbon emisyonlarına sahip firmaların daha büyük finansal kısıtlar yaşama olasılığının daha yüksek olduğunu göstermektedir. Ayrıca, farklı mülkiyet özelliklerinin de aracı değişken etkisine dair yeni kanıtlar sunmaktayız: Karbon emisyonlarının finansal kısıtlar üzerindeki pozitif etkisinin, daha fazla kurumsal ve daha fazla yabancı mülkiyete sahip firmalar için daha yüksek olduğunu göstermekteyiz. Buna karşılık, karbon emisyonlarının finansal kısıtlar üzerindeki pozitif etkisinin, daha yüksek devlet mülkiyetine sahip şirketler için daha düşük olduğunu gözlemlenmiştir. Genel olarak, bulgularımız çevresel performansın firmaların finansal kısıtlarını etkileyen önemli bir faktör olduğunu ve firmanın mülkiyet yapısının bu etkide aracı değişken rolü oynadığını göstermektedir.Article Citation Count: 0Kobi’lerin Uluslararasılaşmaları: Yönetim Kurulunun Etkileri(2023) Bilyay-erdoğan, Seda; Acar, Merve Gizem Cevheroglu; Birgören, İrem ÖzkanDünyanın her yerinde, KOBİ’ler, yarattıkları yüksek istihdam, işletme sayısı ve GSYIH ile bulundukları ülkelerin ekonomisinin omurgasını oluştururlar. Ülke ekonomilerindeki önemlerine rağmen, KOBİ’lerin ihracat faaliyetlerine katılımları sınırlı kalmakta, bu durumun ise daha iyi uygulanmış kurumsal yönetim girişimleri ile artırılabileceği düşünülmektedir. Bu çalışmanın amacı en önemli kurumsal yönetim bileşenlerinden biri olan yönetim kurulu ile uluslararasılaşmaları arasındaki ilişkinin incelenmesidir. Bu çerçevede, analizde kullanılacak olan örneklemdeki dağılımın Türkiye genelindeki KOBİ’leri adil bir şekilde yansıtabilmesi için; şehir, büyüklük ve sektör bazında tabakalı örneklem yöntemi ile toplam 469 KOBİ’den veri toplanmıştır. Öte yandan, yönetim kurulu özelliklerini ölçmek için yönetim kurulu ile ilgili yedi değişkenden oluşan bir yönetim kurulu endeksi oluşturulmuştur. Analizler ise firma özelindeki kontrol değişkenleri, yasal durum ve sektör kukla değişkenlerinin da dahil edilmesi ile birlikte yatay kesit regresyonları şeklinde yapılmaktadır. Bulgularımız yönetim kurulu endeksinin KOBİ’lerin uluslararasılaşmasıyla güçlü ve pozitif bir ilişki içinde olduğunu göstermektedir. Buna göre KOBİ’lerin yönetim kurulu özellikleri ve işleyişine yönelik olarak daha dikkatli bir yaklaşım teşvik edilerek daha yüksek uluslararasılaşma seviyelerine ulaşmanın mümkün olabileceği gösterilmektedir. Yönetim kurulu özelliklerine odaklanarak, KOBİ’ler yönetim kurullarının kaynak bulma görevlerinin yanı sıra izleme ve kontrol etme işlevlerini de geliştirerek, daha yüksek uluslararasılaşma seviyelerini yakalayabileceklerdir.Article Citation Count: 0ÇSY PERFORMANSI VE KURUMSAL TEMERRÜT RISKI: ÜLKELERIN HISSEDAR KORUMA DÜZEYLERI BU İLIŞKIYI ETKILER(2024) Erdoğan, Seda BilyayBu makale çevresel, sosyal ve kurumsal yönetişim (ÇSY) performansı ile firma temerrüt riski arasındaki ilişkiyi incelemektedir. 21 ülkede yer alan 1,094 finansal olmayan firmadan alınan 9,522 firma yılı gözlemini içeren bir panel veri setini kullanarak, daha güçlü ÇSY performansına sahip olan firmaların daha düşük firma temerrüt riskine sahi olma eğiliminde olduklarını ampirik olarak göstermekteyiz. ÇSY skorunun üç ayrı bölümünden çevresel ve sosyal skorlar bu anlamlı ilişkiye katkıda bulunmaktadır. Çalışmamız, ÇSY puanının on alt kategorisi içinde emisyonlar, kaynak kullanımı, ürün sorumluluğu, insan hakları, işgücü ve kurumsal sosyal sorumluluk stratejisinin firma temerrüt riskini önemli ölçüde azalttığına dair yeni kanıtlar sunmaktadır. Ayrıca, ülkelerin hissedarlarını koruma seviyesi, ÇSY performansı ile temerrüt riski arasındaki bağlantıda moderatör rolü üstlenir; öyle ki, ÇSY performansının temerrüt riski üzerindeki azaltıcı etkisi, daha yüksek hissedar korumasına sahip ülkelerde bulunan firmalar için daha düşüktür. Dolayısıyla, eğer ülkelerin hissedar koruma seviyeleri yüksekse, daha güçlü ÇSY performansı firma temerrüt riskini hissedar koruma seviyeleri düşük olan ülkelere göre daha az miktarda azaltacaktır. Alternatif değişken ölçümleri ve içsellik sorunlarını da yakalayan alternatif metodolojiler kullanıldığında da bulgularımızın sağlam olduğu gözlemlenmektedir.Article Citation Count: 0THE IMPACT OF INTELLECTUAL CAPITAL ON FINANCIAL PERFORMANCE AND FIRM VALUE IN ISLAMIC COUNTRIES(2021) Bılyay-Erdogan, Seda; Nuhoglu, Nur Irem; Parlak, DenizThis study analyzes the effect of intellectual capital (IC) efficiency on firm value and financial performance indicators for companies in Islamic countries. Sample consists of 1,681 firms from eleven Islamic countries, covering eight years between 2010 and 2017. We use value-added intellectual capital (VAIC) methodology and run OLS regressions with panel data. Findings reveal that IC positively affects firm profitability and liquidity, and negatively affects leverage. Furthermore, both IC and the components of IC positively affect firm value. Lastly, Shariah-compliance has a positive impact on firm value, profitability and liquidity and a negative impact on leverage. This is the first study to analyze the effect of IC efficiency on firm value and on financial performance aspects for a very broad sample covering 11 Islamic countries at the same time. Last, this is the first study to investigate the effect of Shariah-compliance on value and financial performance attributes of firms in Islamic countries.Article Citation Count: 8Corporate Esg Engagement and Information Asymmetry: the Moderating Role of Country-Level Institutional Differences(Routledge Journals, Taylor & Francis Ltd, 2022) Bilyay-Erdogan, SedaThe purpose of this study is to examine: (i) the impact of corporate environmental, social, and governance (ESG) performance on asymmetric information and (ii) whether this relationship differs for countries with different legal and governance systems. Employing an extensive sample (covering 21 countries from Europe) for an extended time frame (2002-2019), we present evidence that overall corporate ESG performance reduces information asymmetry. Moreover, environmental, social, and governance pillars separately contribute to this significant relationship. Within the ten subcategories of the ESG score, only the emissions, workforce, human rights, product responsibility, and management scores significantly and negatively affect asymmetric information. We also present novel evidence that the inverse relationship between corporate ESG performance and information asymmetry is more pronounced in civil law and stakeholder-oriented countries, but not in common law and shareholder-oriented countries. Our findings demonstrate that firms' country-level institutional context moderates the association between ESG performance and information asymmetry.Article Citation Count: 0Kurumsal Karbon Emisyonları Mali Kısıtlamaları Etkiler Mi? Gelişmiş Piyasalardan Kanıtlar(2024) Erdoğan, Seda BilyayBu çalışma kapsamında, karbon emisyonları ile finansal kısıtlamalar arasındaki ilişki ve farklı sahiplik özelliklerinin bu ilişkiyi nasıl etkilediği incelenmektedir. Analizlerde kullanılan örneklem 24 gelişmiş ülkede bulunan 2632 şirketten 2002 ile 2022 yılları arası için toplanan 20,774 şirket-yıl gözlemden oluşmaktadır. Sabit etkiler içeren panel veri tahmin metodolojisini kullanarak yaptığımız analizler, bir firmanın karbon emisyonları ile finansal kısıtları arasında anlamlı ve pozitif ilişki olduğunu ortaya koymaktadır. Sonuçlar, daha yüksek karbon emisyonlarına sahip firmaların daha büyük finansal kısıtlar yaşama olasılığının daha yüksek olduğunu göstermektedir. Ayrıca, farklı mülkiyet özelliklerinin de aracı değişken etkisine dair yeni kanıtlar sunmaktayız: Karbon emisyonlarının finansal kısıtlar üzerindeki pozitif etkisinin, daha fazla kurumsal ve daha fazla yabancı mülkiyete sahip firmalar için daha yüksek olduğunu göstermekteyiz. Buna karşılık, karbon emisyonlarının finansal kısıtlar üzerindeki pozitif etkisinin, daha yüksek devlet mülkiyetine sahip şirketler için daha düşük olduğunu gözlemlenmiştir. Genel olarak, bulgularımız çevresel performansın firmaların finansal kısıtlarını etkileyen önemli bir faktör olduğunu ve firmanın mülkiyet yapısının bu etkide aracı değişken rolü oynadığını göstermektedir.Article Citation Count: 6ESG performance and investment efficiency: The impact of information asymmetry(Elsevier, 2024) Bilyay-Erdogan, Seda; Danisman, Gamze Ozturk; Demir, EnderThis paper investigates the relationship between firms' engagement in environmental, social, and governance (ESG) activities and corporate investment efficiency, using 1,094 firms from 21 countries in Europe, covering the years 2002-2019. We conduct our estimations using fixed effects panel data techniques and address potential endogeneity with instrumental variables (IV) estimations. We provide evidence that overall ESG engagement is positively and significantly associated with investment efficiency. Analyzing overinvestment and underinvestment scenarios shows that ESG engagement decreases only overinvestment problems. Within the underinvestment scenario, we observe that ESG engagement is beneficial only for firms with higher information asymmetries. Thus, information asymmetry matters in the underinvestment case. We next show that four firm-level channels-information asymmetry, financial constraints, cash flows, and risk-link ESG performance to investment inefficiency. Additional analysis shows that firms with extreme ESG scores (i.e., very low and very high) do not experience significant reductions in investment inefficiency. Altogether, our findings draw attention to the critical role of ESG performance and information asymmetry in determining corporate investment efficiency.Article Citation Count: 0Internationalization of SMES: Do Board Characteristics Matter?(Economic and Financial Research Assoc - Efad, 2023) Bilyay-Erdogan, Seda; Acar, Merve Gizem Cevheroglu; Birgoren, Irem OzkanAll around the globe, SMEs constitute the backbones of the countries' economies, with their contribution to a very high level of employment and enterprises, as well as GDP creation. Despite their significance in their economies, SMEs' engagement in export activities is limited, which could be enhanced with better corporate governance initiatives. The purpose of this study is to examine the association between one of the main components of corporate governance, i.e., Aboard of directors (BOD), and SME internationalization. We apply stratified sampling by city, size, and sector to fairly reflect the SME population in Turkey, collecting data from 469 SMEs. To quantify the board characteristics, we construct aAboard index, composed of seven board-related variables. Then, we estimate cross-sectional regressions including firm-specific control variables and legal and industry dummies. Our findings show that the board index is strongly and positively associated with SME internationalization, implying SMEs can reach higher internationalization levels by fostering aAmore attentive approach toward the composition and functioning of their BODs. By focusing on the individual board characteristics, SMEs are likely to enhance their BODs' monitoring and controlling functions in addition to their resource-acquiring functions, ultimately leading to higher internationalization levels.Article Citation Count: 7Does Financial Flexibility Enhance Firm Value? a Comparative Study Between Developed and Emerging Countries(VGTU, 2020) Bilyay Erdoğan, SedaThis paper investigates the effect of financial flexibility on firm value, on a comparative basis between developed and emerging countries in Europe. Our dataset covers 4,334 companies from 15 developed and 1,436 companies from 6 emerging countries in Europe for the period between 2000 and 2016. First, depending on companies’ maintenance of leverage that is below-predicted levels for a successive number of years, I identify the financially flexible companies in the sample. Second, I examine whether financial flexibility affects firm value. Our results demonstrate that firms’ financial flexibility positively contributes to firm value in all estimations. Furthermore, this study presents unprecedented evidence that the effect of financial flexibility on firm value is more significant for emerging countries when compared to developed countries in Europe. Moreover, I demonstrate for the first time that firm characteristics, including firm size and age, which proxy for asymmetric information within a company, negatively moderate the relationship between flexibility and firm value. Managers, both in developed and in emerging countries, who aim to surge their firm value up, should give importance to the maintenance of financial flexibility in their capital structure decisions. Last, managers of relatively smaller and younger companies should put more emphasis on becoming financially flexible if they want to improve their firms’ value.
